Türkiye Sınai Kalkınma Bankası (TSKB), 2025 yılı ilk çeyreğine ilişkin finansal raporunu yayımladı. Banka, yılın ilk üç ayında 3,095 milyon TL net kâr elde ederek piyasa beklentilerinin bir miktar üzerinde performans gösterdi. Bu rakam, geçen yılın aynı dönemine göre %60 oranında artış anlamına geliyor.
ÜNLÜ & Co'dan TSKB İçin 16,90 TL Hedef Fiyat ve "TUT" Tavsiyesi
ÜNLÜ & Co Araştırma Ekibi, açıklanan finansal sonuçlar doğrultusunda TSKB için 16,90 TL hedef fiyat belirleyerek “TUT” tavsiyesini korudu. Beklentilerin üzerinde gelen net kâra rağmen kurum, bankanın değerlemesi ve mevcut fiyat performansını dikkate alarak nötr bir duruş sergilemeyi sürdürüyor.
Daha iyi bir yatırım deneyimi için şimdi Piapiri'yi ücretsiz indirin.
Özkaynak Karlılığı Yüksek, Kredi Riski Düşük
Bankanın ortalama özkaynak kârlılığı %33 seviyesine ulaştı ve bu oran hem planlanan %30’un hem de sektör ortalamasının üzerinde gerçekleşti. Kredi riski maliyeti ise aktif kalitesindeki iyileşmeye bağlı olarak 75 baz puandan 50 baz puana geriledi. Ayrıca banka bu çeyrekte 400 milyon TL’lik serbest karşılığı çözümlerken, toplam serbest karşılık bakiyesi 1.650 milyon TL’ye düştü.
Takipteki Krediler Oranı Düştü, Tahsilatlar Artıyor
Bu dönemde yeni sorunlu kredi oluşmazken, takipteki kredilerin toplam içindeki payı %1,7 seviyesine geriledi. Ayrıca banka 116 milyon dolarlık önemli bir tahsilatı başarıyla gerçekleştirdi. Net, kurdan arındırılmış kredi riski maliyeti ise -73 baz puan seviyesinde oluştu.
Sürdürülebilir Kredi Büyümesi Güçlü Seyrediyor
TSKB’nin sürdürülebilirlik odaklı kredi portföyü büyümeye devam etti. Yılın ilk çeyreğinde, kur etkisinden arındırılmış olarak kredi hacminde %5,4 oranında artış sağlandı. Bu oran, yıl başında öngörülen %10’lar düzeyindeki büyüme hedefini erkenden yakalayabilecek bir ivmeyi gösteriyor. SDG (Sürdürülebilir Kalkınma Amaçları) ile bağlantılı krediler portföyün %93’ünü oluştururken, enerji üretimi odaklı projelere verilen krediler portföyde %30,3 pay aldı.
Faiz Marjı Sektörün Üzerinde
Banka, yılın ilk çeyreğinde net faiz marjını %5,7’ye yükseltti. Bu oran hem TSKB'nin kendi bütçe hedefi olan %5’in hem de sektör ortalamasının üzerinde. Karşılaştırmalı olarak, aynı dönemde Akbank %2,3, Yapı Kredi %2,1 ve Garanti BBVA %5,0 seviyelerinde net faiz marjı açıkladı. TÜFE’ye endeksli menkul kıymet gelirlerinde yıllık bazda düşüş gözlenmiş olsa da, marjların güçlü seyri dikkat çekti.
Ücret ve Komisyon Gelirlerinde Zayıf Görünüm
Bankanın ücret ve komisyon gelirleri, çeyreklik bazda %30, yıllık bazda ise %45 oranında azaldı. Bu gerileme, sektör genelindeki pozitif eğilimin tersine bir tablo ortaya koyuyor. Faaliyet giderlerine oranlandığında ücret ve komisyon gelirlerinin payı %24’ten %10’a geriledi. Yıllık bazda karşılaştırıldığında, Akbank %64, Garanti BBVA %59 ve Yapı Kredi %46 artış kaydederken TSKB’nin performansı bu alanda zayıf kaldı.
Faaliyet Giderleri Enflasyonla Uyumlu
Personel giderlerindeki azalma sayesinde banka çeyreklik bazda yalnızca %8’lik bir faaliyet gideri artışı yaşadı. Yıllık artış ise %42 olarak gerçekleşti. Bu oran, mevcut enflasyonist ortam göz önüne alındığında yönetilebilir düzeyde kabul ediliyor.
Detaylar için Piapiri'nin TSKB 1. Çeyrek 2025 Sonuçları sayfasına bakabilirsiniz.