HSBC, Türkiye’de GYO sektörünün 2025 yılı dokuz aylık finansallarını masaya yatırdığı yeni değerlendirme raporunu yayımladı. Rapor kapsamında Emlak Konut GYO, İş GYO ve Torunlar GYO için hedef fiyat ve tavsiye güncellemeleri açıklandı.
Emlak Konut GYO (EKGYO)
HSBC, Emlak Konut’un 2025’in ilk dokuz ayında 65,7 milyar TL gelir elde ettiğini ve bunun geçen yılın aynı dönemine göre yaklaşık üç kata yakın büyümeye işaret ettiğini bildirdi. Bu performansın özellikle konut ve ticari ünite satışlarındaki güçlü eğilimden beslendiği vurgulandı. Ayrıca şirketin açıkladığı yaklaşık 75 milyar TL’lik ön satış rakamının, gelir görünümü açısından önemli bir güvence sağladığı belirtildi.
Banka, EKGYO için hedef fiyatını 19,60 TL’den 24,20 TL’ye yükseltirken AL tavsiyesini sürdürdü. Hisse, son işlemlerde 18,8 TL seviyesinde bulunuyor.
İş GYO (ISGYO)
HSBC, İş GYO’nun yılın dokuz ayında 6,4 milyar TL gelir elde ettiğini hatırlatarak kira gelirlerinde yıllık bazda yüzde 25 artış görülse de, konut tarafındaki zayıf tablo nedeniyle sonuçların beklentilerin altında kaldığını ifade etti.
Bu doğrultuda hedef fiyat 19 TL’den 15,90 TL’ye çekildi ve hisse için değerlendirme AL seviyesinden Azalt seviyesine indirildi. ISGYO, piyasada son olarak 19,9 TL’den işlem görüyor.
Torunlar GYO (TRGYO)
Torunlar GYO’nun da 9A25 döneminde 6,4 milyar TL gelir açıkladığı belirtilirken, toplam gelirin yüzde 90’ından fazlasının kira gelirlerinden oluştuğu dile getirildi. Satışların düşük seyri nedeniyle önümüzdeki yıllarda gelir tanımanın devam edeceği ancak bu seyrin daha sınırlı olacağı notu düşüldü.
HSBC, TRGYO için hedef fiyatı 75,80 TL’den 68,80 TL’ye indirirken tavsiyesini AL seviyesinden TUT seviyesine revize etti. Hisse, son işlemlerde 73,8 TL civarında bulunuyor.