OYAK Yatırım, Pasifik Teknoloji (PATEK) için yayımladığı kapsamlı analiz raporunda, hisse başına 12 aylık hedef fiyatını 50,59 TL olarak belirledi ve "Endeks Üzeri Getiri" tavsiyesi verdi. Şirketin mevcut hisse fiyatı 23,70 TL seviyelerinde işlem görürken, bu hedef fiyat %113’lük potansiyel getiri sunuyor.
Pasifik Teknoloji; siber güvenlik, yazılım, danışmanlık, savunma teknolojileri ve uluslararası lojistik gibi çeşitli alanlarda faaliyet gösteriyor. Şirket, hem kamu hem de özel sektöre sunduğu çözümlerle gelir tabanını çeşitlendirirken, 2025 yılında satışlarını %266 artışla 3,8 milyar TL’ye, 2026’da ise 5,6 milyar TL’ye ulaştırması bekleniyor.
Savunma Teknolojilerinde Yeni Bir Güç: Titra Savunma
2024 yılında satın alınan Titra Savunma ve Proline Teknoloji iştirakleriyle Pasifik Teknoloji, savunma sanayinde dikkat çeken bir oyuncu haline geliyor. NATO ülkelerinin savunma harcamalarını artırma hedefi, Titra Savunma’nın özellikle insansız hava araçları üretimindeki büyüme potansiyelini destekliyor.
Titra’nın geliştirdiği ALPİN
inin artırılması amacıyla şirket ortakları tarafından 2 milyar TL'lik tahsisli sermaye artırımı yapılacak.
Finansal Yapı ve Karlılık Beklentileri
insansız helikopter, DUMRUL mini SİHA, DELİ kamikaze İHA ve PARS keşif İHA gibi ürünler, yalnızca askeri değil, sivil pazarlarda da güçlü bir kullanım alanına sahip.
Operasyonel Karlılık ve Sermaye Artırımı
OYAK Yatırım, Pasifik Teknoloji'nin operasyonel kârlılığında güçlü bir artış bekliyor. 2025 FAVÖK beklentisi 1,1 milyar TL, 2026 için ise 1,5 milyar TL olarak öngörülüyor. Şirketin FAVÖK marjının 2025’te %28,5 seviyesine yükselmesi bekleniyor.Yeni ürünlerin seri üretimi ve ihracat kapasites
2025 yılı itibarıyla net karın 607 milyon TL’ye, 2026 yılında ise %43 artışla 871 milyon TL’ye yükselmesi bekleniyor. Şirketin 2027 itibarıyla net nakit pozisyonuna geçeceği, 2026-2032 döneminde ise ortalama %16 serbest nakit akışı marjı ile faaliyet göstereceği tahmin ediliyor.
Hedef Fiyat ve Değerleme
OYAK Yatırım, Pasifik Teknoloji için yaptığı İNA (İndirgenmiş Nakit Akımı) analizinde %24,5 ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti kullanarak 50,59 TL hedef fiyat belirledi. Raporda, şirketin bağlı ortaklıklarının potansiyelinin henüz tam olarak fiyatlara yansımadığına da dikkat çekildi. Proline ve Titra'nın olası halka arzları, hisse üzerinde ek katalizör etkisi yaratabilir.