Marbaş Menkul Değerler, Teknosa (TKNSA) için yayımladığı yeni değerlendirme raporunda hisse için “AL” tavsiyesi verdi. Şirket, Teknosa hisseleri için 45,14 TL hedef fiyat belirlerken, mevcut seviyelere göre yaklaşık %63,7 yükseliş potansiyeline işaret etti.
2. Çeyrek Sonuçları Beklentilere Paralel
Teknosa, 2025 yılının ikinci çeyreğinde 17,67 milyar TL gelir, 929 milyon TL FAVÖK ve 542 milyon TL zarar açıkladı. Bu sonuçların, Marbaş Menkul’ün beklentileriyle paralellik gösterdiği ifade edildi.
Raporda, şirketin son üç çeyrektir düzenli bir iyileşme trendi yakaladığı, kârlılık odaklı adımlar sayesinde operasyonel yapının güçlendiği vurgulandı.
Faiz İndirimi ve Maliyet Kontrolü Pozitif Etki Yaratabilir
Marbaş Menkul’e göre, TCMB’nin olası faiz indirim döngüsüne girmesiyle birlikte finansman giderlerinde düşüş yaşanacak ve bu durum Teknosa’nın tekrar net kara geçişini destekleyecek. Ayrıca maliyetlerdeki dengelenmenin de FAVÖK marjlarını güçlü tutması bekleniyor.
Destekleyici Unsurlar
-
Faiz indirimi ihtimali
-
Tüketici elektroniğinde birikmiş talep
-
Güçlü marka imajı
-
Maliyet optimizasyonu ve verimlilik
Risk Faktörleri
-
Makroekonomik sıkılaşma süreci
-
Fonlama maliyetlerinde artış
-
Tüketici talebinde yavaşlama ihtimali
Marbaş Menkul, bu değerlendirmeler ışığında Teknosa hisseleri için 45,14 TL hedef fiyat belirleyerek “AL” tavsiyesini yineledi.