İnfo Yatırım, Lila Kağıt (LILAK) için yayımladığı yeni değerlendirmede hisseyi analiz kapsamına alırken 37,38 TL hedef fiyat açıkladı. Bu hedef, hisse fiyatının mevcut seviyeye göre %46,6 yükseliş potansiyeli taşıdığına işaret ediyor. Kurumun değerleme modeli ise %50 İndirgenmiş Nakit Akımı (İNA) ve %50 uluslararası benzer şirket çarpanları olmak üzere iki ayrı yöntemin harmanlanmasıyla oluşturuldu.
Raporda Lila Kağıt’ın; yüksek kapasiteye sahip üretim yapısı, güçlü ve çeşitlendirilmiş marka portföyü ile geniş bir coğrafyaya yayılan müşteri tabanı sayesinde sektöründe öne çıkan bir oyuncu olduğu belirtildi. Analiz, şirketin büyümesini destekleyen temel unsurları yurt içi talepteki artış, ihracat kanallarındaki genişleme, etkin risk yönetimi ve devam eden kapasite yatırımları olarak sıralıyor.
Erzurum’da sürdürülen Faz I ve Faz II yatırımlarının tamamlanmasıyla şirketin üretim kapasitesine 90 bin tonluk ek katkı sağlanması bekleniyor. Temizlik kâğıdı sektörünün ise pandemi sonrası kalıcı hâle gelen hijyen bilinci, nüfus artışı ve yükselen refah seviyesi nedeniyle yapısal bir talep büyümesi yaşadığına vurgu yapılıyor. Lila Kağıt’ın faaliyet gösterdiği gelişmekte olan pazarlarda da anlamlı büyüme fırsatları bulunduğu ifade ediliyor.
Şirketin Ergene’de yürüttüğü depo ve modernizasyon projesinin ise 2026 yılı itibarıyla maliyetleri aşağı çekmesi, operasyonel verimliliği artırması ve ihracat lojistiğini güçlendirmesi bekleniyor.
İnfo Yatırım, Lila Kağıt’ın güçlü nakit pozisyonunun 2026–2028 döneminde öngörülen 92 milyon dolarlık yatırım harcamasını rahatlıkla finanse edebileceğini, bu nedenle şirketin dış kaynak ihtiyacının sınırlı düzeyde kalacağını belirtti.
Raporda ayrıca hammadde ve enerji maliyetlerinde oluşabilecek dalgalanmalar, navlun fiyatları, kur oynaklığı ve çevresel regülasyonların şirket açısından öne çıkan risk faktörleri olduğu hatırlatıldı.
