Marbaş Menkul Değerler, Gelecek Varlık Yönetimi (GLCVY) için yayımladığı analiz raporunda hisse için “AL” tavsiyesini yinelerken 103,88 TL hedef fiyat belirledi. Bu hedef, hisse fiyatının son kapanış seviyesi olan 73,15 TL’ye göre %42’lik bir yükseliş potansiyeline işaret ediyor.
Rapor detaylarına göre şirket, 2025 yılının üçüncü çeyreğinde 370 milyon TL net kâr açıkladı ve piyasa beklentileriyle paralel bir sonuç elde etti. Net faiz gelirleri yıllık bazda %93,5 artış göstererek 2,07 milyar TL’ye ulaştı. Marbaş, kredi kartı portföyündeki güçlü performansın, varlık yönetim şirketlerinin gelir artışında belirleyici olmaya devam ettiğini vurguladı.
Şirketin KOBİ ve bireysel kredi kartı kaynaklı tahsili gecikmiş alacakları satın alarak portföyünü büyüttüğü ve bu sayede pazar liderliğini pekiştirdiği belirtildi. Fiba Holding’in desteğiyle sektörün üzerinde büyüme kaydeden Gelecek Varlık, aynı dönemde %47,8 artışla 536 milyon TL net faaliyet geliri elde etti.
Her ne kadar özsermaye kârlılığında yıllık bazda düşüş görülse de, çeyreklik toparlanma eğilimi ve enflasyon üzerinde reel getiri sağlaması şirketi yatırımcılar için cazip hale getirdi. Marbaş, güçlü pazar payı, tahsilat başarısı ve büyüme ivmesi nedeniyle Gelecek Varlık Yönetimi için olumlu görüşünü sürdürdüğünü açıkladı.
