Garanti BBVA Yatırım, 26 Ocak 2026 tarihinde yayınladığı model portföy raporunda değişikliğe giderek Yataş hissesini portföyüne dahil etti. Kurumun model portföyü, 21 Ocak 2026 tarihinden bu yana BIST 100 endeksinin %0,6 üzerinde bir performans sergiledi. Son güncelleme döneminde portföyün getirisi %2,6, endeksin getirisi ise %2,1 olarak kaydedildi. Yılbaşından bugüne kadar olan süreçte ise hem model portföy hem de BIST 100 %15,4 getiri seviyesinde bulunuyor.
Yataş için paylaşılan 2026 öngörülerinde, şirket yönetimiyle yapılan temaslar sonrası yukarı yönlü revizeler dikkat çekiyor. Raporda %6 reel büyüme ve %12 FAVÖK marjı hedeflenirken, 2026 yılı için yaklaşık 2,7 milyar TL tutarında bir FAVÖK potansiyeli hesaplanıyor. Bu rakamlar, yıllık bazda %20 reel büyümeye ve marjlarda 1,6 puanlık bir güçlenmeye karşılık geliyor.
Sektörel beklentilerde ise 2025 yılının son çeyreğinde görülen canlı talebin 2026 yılında da süreceği tahmin ediliyor. Geçmiş iki yıla damga vuran irrasyonel fiyatlamaların sona ermesiyle birlikte rekabetin daha makul bir seviyeye çekilmesi bekleniyor. Yatırım tarafında, enerji yatırımlarının 2026 cirosuna 2,5 milyar ABD doları katkı vermesi, sünger fabrikasının ise en az %30 kapasiteyle çalışarak brüt marja 0,5–1 puanlık ek fayda sağlaması öngörülüyor.
Şirketin finansal yükümlülüklerinde de iyileşme beklentisi hakim. 2025 yılında 2,5 milyar TL olan finansman maliyetlerinin 2026 yılında 1,8 milyar TL’ye düşeceği tahmin ediliyor.
Garanti BBVA Yatırım, tüm bu veriler ışığında Yataş için 12 aylık hedef fiyatını 62,50 TL olarak açıklarken, tavsiyesini "Endeks Üzeri" olarak belirledi.
