Garanti BBVA, 2025 yılının ilk üç aylık dönemine ilişkin finansal sonuçlarını duyurdu. Banka, bu çeyrekte 25,3 milyar TL net kâr elde ederek hem ÜNLÜ & Co'nun 24,2 milyar TL’lik tahminini hem de piyasa genelinde oluşan 23,2 milyar TL’lik beklentiyi aşmayı başardı. Yıllık bazda net kârda %13 oranında artış görülürken, çeyreklik bazda kârda anlamlı bir değişim olmadı.

GARAN Bilanço Özeti – 2025 1. Çeyrek

  • Net Kâr: 25,3 milyar TL

  • Net Faiz Geliri: 30,4 milyar TL (Yıllık %55 artış)

  • Net Faiz Marjı (NFM): %5,00 (Yıllık +190 baz puan artış)

  • Canlı Krediler: 1,66 trilyon TL (Yıllık %38 büyüme)

  • Ortalama Maddi Özkaynak Kârlılığı (ROTE): %33,8

  • Ticari Kâr: 5 milyar TL (Önceki çeyreğe göre yaklaşık 3,5 kat artış)

Daha iyi bir yatırım deneyimi için şimdi Piapiri'yi ücretsiz indirin: Android / iOS

Karlılığı Destekleyen Faktörler

Bankanın net faiz marjı, %5 seviyesinde gerçekleşerek hem ÜNLÜ & Co’nun %4,54’lük tahminini hem de piyasa ortalamasını geride bıraktı. Ancak banka yönetimi, yıl genelinde faiz marjı üzerinde aşağı yönlü risklerin sürdüğüne dikkat çekti.

Karlılığın artmasında öne çıkan diğer etkenler ise şunlar oldu:

  • Ticari gelirlerdeki sıçrama, önceki çeyreğe kıyasla ciddi bir artış göstererek kârlılığı destekledi.

  • Yeni takipteki kredilerdeki yükselişe rağmen, güçlü tahsilatlar sayesinde risk maliyeti baskı altında kalmadı.

  • Ücret ve komisyon gelirlerindeki artış sınırlı kalsa da, banka hem kredi hem mevduat tarafında pazar payını artırmayı başardı.

Piyasa Beklentisi ve Analist Görüşleri

Garanti BBVA, yılın kalanında da %30’un üzerinde özkaynak kârlılığı hedefini korumaya devam ediyor. Haziran ayında beklenen faiz indiriminin, ikinci çeyrekten itibaren net faiz marjını olumlu etkilemesi ve yıl sonunda zirve yapması bekleniyor. Ayrıca, kredi riski maliyetlerinin de yıl genelinde hedeflenen seviyelere yaklaşacağı öngörülüyor.

ÜNLÜ & Co Araştırma Ekibi, GARAN hissesi için 170 TL hedef fiyatla TUT tavsiyesini yineliyor. Bankanın güçlü marj yapısı ve yüksek özkaynak kârlılığı dikkat çekerken; sektöre ilişkin faiz, kredi kalitesi ve düzenleyici risklerin de göz önünde bulundurulması gerektiği vurgulanıyor. Piyasanın açıklanan güçlü finansal sonuçlara hafif olumlu bir tepki vermesi bekleniyor.

Detaylar için Piapiri'nin Garanti Bankası 1. Çeyrek 2025 Sonuçları sayfasına bakabilirsiniz.