Armada Gıda hisse yorum: FTSE etkisi ve 59,88 TL hedef fiyat

Armada Gıda hisse yorumlarında olumlu hava güçleniyor. 3 Ocak 2025’te 40 TL fiyatla halka arz edilen ARMGD hissesi, ilk işlem gününde sınırlı primle kapanırken sonraki aylarda düşüş eğilimi sergilemişti. Ancak son bilanço verileri, kurumsal raporlar ve FTSE Russell endeksine girişiyle birlikte hisse yeniden yatırımcı ilgisi kazanmaya başladı.

Halka Arzdan Bugüne Neler Yaşandı?

Armada Gıda (ARMGD), 3 Ocak 2025’te 40 TL fiyatla halka arz edildi. Ancak piyasa beklentilerinin aksine tavan yapmadı ve ilk işlem gününü yalnızca 40,02 TL seviyesinde tamamladı. İlk üç ay boyunca süren satış baskısı, hisseyi 28,90 TL’ye kadar geriletti.

Mart sonrasında toparlanma sürecine giren ARMGD, şu anda 35,74 TL seviyelerinde işlem görüyor. Bu seviye, halka arz fiyatının hâlâ %10 altında olsa da teknik ve temel veriler pozitif sinyaller veriyor.

Güçlü Bilanço ve Kârlılık Verileri

2025 ilk çeyrek sonuçlarına göre şirket, özellikle kârlılık tarafında güçlü bir performans sergiledi:

Yurt içi hasılatta yaşanan %15,9'luk daralma dikkat çekse de, Avrupa ve Asya pazarlarında artan paylar sayesinde dengeli bir gelir dağılımı sağlandı. Şirketin üç fabrikasında toplam 11 üretim hattı bulunuyor. Yatırımlar kapsamında Şanlıurfa ve Hatay’daki GES projeleri, Kazakistan Tarımsal Üretim Tesisi ve Armada-3 Süper Gıda yatırımları öne çıkıyor.

Beklentiler Fiyatlara Yansımış Durumda

2025 yılı ilk çeyrek finansallarına göre Armada Gıda’nın net borcu 3,38 milyar TL, piyasa değeri 9,43 milyar TL ve firma değeri (FD) yaklaşık 12,82 milyar TL seviyesindedir. Aynı dönemde açıklanan FAVÖK ise 277,6 milyon TL olarak gerçekleşti. Bu verilere göre şirketin FD/FAVÖK oranı yaklaşık 46,17 düzeyindedir.

Söz konusu oran, sektör ortalamalarının oldukça üzerindedir ve genellikle iki duruma işaret eder: Ya şirket kâr üretiminde geridedir ya da piyasa, ileriye dönük çok güçlü bir büyüme beklentisini bugünden fiyatlamıştır. Armada Gıda özelinde, yatırımların henüz bilançolara tam olarak yansımamış olması, yüksek FD/FAVÖK oranını makul kılmaktadır. Özellikle süper gıda, enerji ve tarım yatırımlarının etkisi ilerleyen çeyreklerde FAVÖK’te artış yaratacak ve bu oranın dengelenmesini sağlayacaktır.

Armada Gıda FTSE Russell Endeksine Girdi

Mayıs ayında gelen önemli bir gelişmeyle Armada Gıda, FTSE Russell’ın Micro Cap endeksine dahil edildi. Bu, özellikle yabancı yatırım fonlarının dikkatini çeken önemli bir gösterge. Endeks üyeliği sayesinde şirket, hem görünürlük hem de likidite anlamında önümüzdeki dönem avantaj sağlayabilir.

Armada Gıda (ARMGD) Hisse Hedef Fiyatı 2025

Yerli aracı kurumlardan Marbaş Menkul Değerler, Armada Gıda (ARMGD) hissesi için yayımladığı analiz raporunda olumlu beklentilerini sürdürüyor. 28 Mayıs 2025 tarihli raporda, hisse için 59,88 TL hedef fiyat belirlenirken, “AL” tavsiyesi verildi. Bu hedef 35,74 TL’lik son fiyata göre yaklaşık %67,5 oranında bir yükseliş potansiyeline işaret ediyor.

Raporda Öne Çıkan Noktalar:

• 298 milyon dolarlık ciro beklentisi

• Armada-3 yatırımıyla süper gıda kapasitesinin artırılması

• Kazakistan yatırımı ile yeni pazar açılımı

• GES projeleriyle enerji maliyetlerinde %90’a varan tasarruf hedefi

• Finansallara henüz tam yansımamış yatırım getirileri

Marbaş, değerleme modelinde hem İNA (İndirgenmiş Nakit Akımı) hem de çarpan analizlerine yer verirken, şirketin özellikle ihracat odaklı büyüme stratejisine dikkat çekti. Yatırımların büyük kısmının henüz finansallara yansımadığı belirtilerek, ileri dönem kâr marjlarında güçlü artışlar öngörülüyor.

Fethi Kalıpçı: “280 Milyon Dolar Ciro Bekliyoruz”

Şirketin patronu Fethi Kalıpçı, A Para kanalına verdiği röportajda önemli mesajlar verdi:

“Avrupa’da organik bakliyatta lideriz. 50 ülkeye ihracat yapıyoruz. Bu yıl 280 milyon dolar ciro hedefliyoruz. Ticaret savaşları bizi etkilemedi. Yatırımlar henüz tam fiyatlanmadı.”

Bu açıklamalar, özellikle uluslararası genişleme stratejisinin güçlü şekilde sürdürüldüğünü gösteriyor.

ARMGD Teknik Görünüm: Direnç Kırılırsa Hızlanabilir

• Destek: 34,17 TL
• Direnç: 35,90 TL
• RSI: 63,76
• MACD: Zayıflayan pozitif
• CCI: Aşırı alım bölgesinde

ARMGD, kısa vadede sıkışık bir bantta işlem görüyor. Ancak 35,90 TL üzerinde kalıcı bir kapanış, yukarı yönlü hareketleri tetikleyebilir.

Uzman Yorumu: Orta ve Uzun Vadede Potansiyel Güçlü

Sektör analistleri, “armada gıda hisse yorum” başlıkları altında son dönemde artan olumlu görüşlere dikkat çekiyor. Yatırım danışmanı Mert Yoldaş şu ifadeleri kullandı:

“Armada Gıda, bilanço kalitesi, güçlü kârlılığı ve sürdürülebilir ihracat modeliyle dikkat çeken bir yapı sergiliyor. Özellikle Marbaş gibi kurumsal aracı kurumların pozitif raporları ve FTSE Russell gibi prestijli endekslerde yer alması, yabancı yatırımcı ilgisinin artabileceğine işaret ediyor. Ayrıca yatırımların henüz bilançoya tam olarak yansımamış olması, hisse için ileriye dönük değerleme potansiyelini artırıyor. Bu nedenle ARMGD, orta ve uzun vadeli yatırım perspektifiyle portföylerde yeniden değerlendirilebilecek hisseler arasında yer alıyor.”