Tera Yatırım’ın 2025 yılı ikinci çeyreğine yönelik yayımladığı strateji raporunda, Türkiye ekonomisine dair temkinli ancak fırsat odaklı bir yaklaşım öne çıkıyor. Raporda dikkat çeken başlıkların başında, seçili Borsa İstanbul hisseleri için açıklanan agresif hedef fiyatlar geliyor. Analistler, %83’e varan yükseliş potansiyeli öngörerek hisse bazlı fırsatlara vurgu yaptı.
Küresel ticaret gerilimleri ve yurtiçindeki siyasi gelişmelerin etkisiyle Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) faiz indirim sürecinin kesintiye uğradığını belirten Tera Yatırım, bu durumun enflasyon ve büyüme beklentilerine yansıdığını kaydetti. 2025 yılı enflasyon tahmini %31’e çıkarılırken, büyüme beklentisi %3’ün altına çekildi. Buna karşın, raporun en dikkat çekici bölümü hisse senedi piyasalarına ilişkin sunduğu güçlü hedef fiyat projeksiyonları oldu.
Model Portföyde Hedef Fiyatlar Dikkat Çekiyor
Tera Yatırım, strateji raporunda on farklı şirket hissesi için yüksek getiri potansiyeli içeren hedef fiyatlar belirledi. Anadolu Grubu Holding (AGHOL) ve Astor Enerji (ASTOR) için belirlenen hedef fiyatlar mevcut piyasa fiyatlarının %83 üzerinde yer aldı.
Koç Holding (KCHOL), %81 yükseliş potansiyeliyle güçlü bilançosu ve çeşitlendirilmiş iş kollarıyla dikkat çekerken, Turkcell (TCELL) için belirlenen %70’lik hedef, defansif yatırım arayanlara sesleniyor. Pegasus (PGSUS), Migros (MGROS), Garanti BBVA (GARAN) ve Türkiye Sigorta (TURSG) gibi hisselerde de %55 ile %64 arasında değişen hedef fiyatlarla yukarı yönlü potansiyele dikkat çekiliyor.
İşte Tera Yatırım’ın önerdiği hisseler ve detaylı analizleri:
TERA YATIRIM'IN MODEL PORTFÖYÜNDEKİ HİSSELER 2025
| Şirket | Sembol | Son Fiyat (TL) | Hedef Fiyat (TL) | Yükseliş Pot. (%) | 2025T F/K | 2025T FD/FAVÖK |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Anadolu Grubu Holding | AGHOL | 287,00 | 523,80 | %83 | 6,2 | 2,3 |
| Astor Enerji | ASTOR | 97,85 | 179,50 | %83 | 10,3 | 7,4 |
| Koç Holding | KCHOL | 156,60 | 283,40 | %81 | 6,0 | 10,3 |
| Turkcell | TCELL | 98,45 | 167,00 | %70 | 8,5 | 2,6 |
| Pegasus Hava Taşımacılığı | PGSUS | 250,50 | 411,50 | %64 | 6,1 | 5,4 |
| Garanti BBVA | GARAN | 112,10 | 179,70 | %60 | 3,9 | 1,0 |
| Migros | MGROS | 514,50 | 817,00 | %59 | 14,8 | 3,8 |
| T.S.K.B. | TSKB | 11,38 | 18,00 | %58 | 2,5 | 0,7 |
| Türkiye Sigorta | TURSG | 17,59 | 27,20 | %55 | 4,8 | 2,0 |
| Tofaş Otomobil Fabrikası | TOASO | 205,10 | 274,90 | %34 | 13,4 | 11,9 |
BIST100 Hedefi Revize Edildi ama Potansiyel Devam Ediyor
Makroekonomik görünümdeki belirsizlik nedeniyle BIST100 endeksi için 12 aylık hedef seviye %8 aşağı yönlü revize edilerek 13.300 puana indirildi. Ancak bu seviyenin dahi mevcut endeks değerine göre yaklaşık %40’lık bir yükseliş anlamına geldiği vurgulandı. Analistler, kısa vadeli baskılara rağmen seçici hisse bazlı yatırımın ön plana çıkması gerektiğini belirtti.
Şirket Kârlarında Aşağı Revizyon Sinyali
Faiz oranlarının yüksek kalması, iç talep üzerindeki baskıyı artırarak şirket kârlılıklarını olumsuz etkiliyor. Tera Yatırım, bu nedenle 2025 yılı şirket kâr tahminlerinin kademeli olarak aşağı yönlü revize edileceğini öngörüyor. Bankacılık sektörü için 2025 kâr tahmini %15 düşürülürken, faiz indirimi beklentisinin sürdüğü 2026 için tahminler %10 yukarı revize edildi. Ancak, kâr baskısına rağmen hedef fiyatların büyük bölümü yüksek iskontolu kalmaya devam ediyor.
Yatırımcılar İçin Net Mesaj: Seçici Olun, Hedef Fiyatlara Odaklanın
Raporda bireysel yatırımcıların yaz aylarında tahvillere yönelerek hisse senetlerinden uzaklaşabileceği belirtilse de, analistlerin mesajı net: Şirket bazında güçlü potansiyel sunan hisselere odaklanmak uzun vadeli getiri için önemli. %83’e varan yükseliş beklentileri, hisse seçiminin 2025 yılında yatırım kararlarının belirleyicisi olacağını gösteriyor.
Riskler Göz Ardı Edilmemeli
Tera Yatırım, beklentilerin gerçekleşmesini engelleyebilecek başlıca riskler olarak yüksek enflasyon, zayıf yabancı sermaye girişleri, Avrupa’daki olası durgunluk ve politika değişikliklerini sıralıyor.