Tera Yatırım, 2025’in üçüncü çeyrek strateji raporunu yayımladı. Raporda küresel piyasalardaki toparlanmanın Türk hisse senetleri için destekleyici bir zemin sunduğu, faiz indirimlerinin ise şirket kârlılıklarını güçlendireceği öngörüldü.
BIST100 için 12 aylık hedef 14.500 puana çıkarılarak %28 yükseliş potansiyeli işaret edildi.
GÜNCEL MODEL PORTFÖY
Tera Yatırım, model portföyünde değişiklikler yaparak Akbank, Ford Otosan, Coca-Cola İçecek ve Türk Hava Yolları’nı eklerken; TSKB, Tofaş, Migros ve Pegasus hisselerini çıkardı.
Model portföydeki değişikliklerin gerekçeleri şöyle:
- Akbank (AKBNK): Faiz indirim sürecinde marj genişlemesiyle artacak kârlılık beklentisi.
- Ford Otosan (FROTO): 2026’dan itibaren üretilecek yeni model ve güçlü adet büyümesiyle artacak net kâr katkısı.
- Coca-Cola İçecek (CCOLA): Fiyat yönetimi ve baz etkisiyle toparlanması beklenen operasyonel kârlılık.
- Türk Hava Yolları (THYAO): Pegasus’a kıyasla daha güçlü performans ve revize edilen 2025 öngörüleriyle pozitif görünüm.
Model portföyden çıkarılan hisseler:
- TSKB: İyi performans sonrası 2026’da kârlılık profilinde normalleşme beklentisi.
- Tofaş (TOASO): Tercihin Ford Otosan’a kaydırılması.
- Migros (MGROS): Daha çekimser ciro görünümü.
- Pegasus (PGSUS): Havacılık tarafındaki olumlu beklentilerin THY lehine güncellenmesi.
Tera Yatırım Model Portföyü (2025 3Ç)
| Şirket Adı | Sembol | Son Kapanış Fiyatı (TL) | Hedef Fiyat (TL) | Yükseliş Potansiyeli (%) |
|---|---|---|---|---|
| Anadolu Grubu Holding | AGHOL | 29,32 | 52,4 | 79% |
| Akbank | AKBNK | 69,00 | 90,6 | 31% |
| Astor Enerji | ASTOR | 112,40 | 209,7 | 87% |
| Coca-Cola İçecek | CCOLA | 50,55 | 76,9 | 52% |
| Ford Otosan | FROTO | 113,40 | 165,3 | 46% |
| Garanti BBVA | GARAN | 145,10 | 197,7 | 36% |
| Koç Holding | KCHOL | 185,80 | 307,1 | 65% |
| Turkcell | TCELL | 99,60 | 162,4 | 63% |
| Türk Hava Yolları | THYAO | 338,75 | 582,4 | 72% |
| Türkiye Sigorta | TURSG | 9,52 | 15,0 | 58% |
Stratejik Beklentiler
- TCMB’nin 2025’in kalanında 700 baz puan, 2026’da ise 800 baz puan faiz indirimi yapması bekleniyor.
- Bankacılık sektörünün 2025’te %56, 2026’da ise %64 kâr artışı göstermesi öngörülüyor.
- Finans dışı şirketlerde ise 2025’te %30, 2026’da %38 kâr artışı bekleniyor.
Tera Yatırım’a göre Türk hisseleri hâlen cazip çarpanlarla işlem görüyor ve küresel trendler de yükselişi destekliyor.