Tera Yatırım, model portföyünde yaptığı son değişiklikle Türk Hava Yolları (THYAO) hisselerini listeden çıkararak yerine MLP Care (MPARK) hisselerini dahil etti. Kurum, MLP Care için 502 TL hedef fiyat belirledi.
Raporun detaylarında, bu değişikliğin havayolu sektörüne yönelik birim gelir beklentilerindeki temkinli yaklaşımı yansıttığı ifade edildi. Tera Yatırım, THY’nin ikinci çeyrekte EBITDAR marjını 1,5 puan artırmayı başardığını, ancak üçüncü çeyrekte yaklaşık 6 puanlık bir normalleşme beklendiğini belirtti.
Analizde ayrıca, THY hisselerinin ikinci çeyrek bilançosunun açıklandığı ağustos ayı başından bu yana BIST 100 endeksine kıyasla %5 daha iyi performans gösterdiği, ancak jet yakıtı fiyat farklarının yüksek seyretmesi nedeniyle Brent petrol fiyatlarındaki düşüşün sınırlı etki yaratabileceği vurgulandı.
Diğer yandan, MLP Care’in hem kısa hem uzun vadeli görünüm açısından dengeli bir potansiyele sahip olduğu kaydedildi. Raporda, özel sermaye fonlarının olası çıkış planlarına karşın hisse fiyatının henüz bu gelişmeyi fiyatlamadığı, ayrıca boşta olan hastane ruhsatlarının devrine ilişkin sürenin sona ermesine yaklaşılırken sağlık sektöründe birleşme ve satın alma (M&A) faaliyetlerinin hızlanabileceği belirtildi. Bu süreçte MLP Care’in potansiyel bir konsolidasyon lideri konumuna gelebileceği değerlendirildi.
Ek olarak, Türk Tabipleri Birliği’nin son tarife artışı ve şirketin verimlilik çalışmalarındaki hızlanmanın, 2025’in ikinci yarısında marjlarda pozitif seyir yaratabileceği, 2026’da yürürlüğe girecek yeni hastane yönetmeliğine rağmen MLP Care’in kârlılığını koruyabileceği ifade edildi. Ancak analistler, 2025’in ikinci yarısında ulaşılan yüksek seviyelere kıyasla marjlarda sınırlı bir daralma olabileceğini de not etti.