Gedik Yatırım, 16 Ocak 2026 tarihli Model Portföy Güncellemesi kapsamında Agesa Hayat ve Emeklilik (AGESA) hissesini model portföyüne dahil etti. Kurumun değerlendirmesine göre şirket, 2026 yılında güçlü finansal performansını sürdürmeye aday görünüyor.
Güçlü Finansal Beklentiler
Raporda AGESA’nın 2026 yılına ilişkin öngörüleri dikkat çekiyor. Buna göre şirketin:
-
Prim üretimini %35,
-
Net kârını %51 artırması,
-
Yaklaşık 7,7 milyar TL net kâr ve %69 özsermaye kârlılığı seviyelerine ulaşması bekleniyor.
Hisse Performansı ve Düzenleyici Etki
Gedik Yatırım, AGESA hissesinin yılbaşından bu yana BIST 100 endeksine göre yaklaşık %15 negatif ayrıştığını vurguladı. Bireysel Emeklilik Sistemi’nde devlet katkı payının %30’dan %20’ye düşürülmesine yönelik düzenlemenin hisse fiyatı üzerinde baskı oluşturduğu, ancak söz konusu etkinin büyük ölçüde mevcut fiyatlamalara yansıdığı ifade edildi.
Değerleme ve Hedef Fiyat
Kurumun analizine göre AGESA hissesi, 2025–2026 beklentileri baz alındığında:
-
7,6x – 5,1x F/K,
-
4,1x – 2,6x PD/DD
çarpanlarıyla işlem görüyor. Hisse için 312,9 TL hedef fiyat belirlenirken, %46,1 oranında potansiyel getiri öngörülüyor.
Güncel Gedik Yatırım Model Portföyü
(15 Ocak 2026 kapanış fiyatlarıyla)
| Hisse | Hedef Fiyat (TL) | Potansiyel Getiri (%) |
|---|---|---|
| Agesa Hayat ve Emeklilik | 312,9 | 46,1 |
| Akbank | 99,4 | 34,5 |
| Coca-Cola İçecek | 85,3 | 24,2 |
| Doğan Holding | 25,3 | 30,6 |
| Enka İnşaat | 105,5 | 30,3 |
| İş Bankası (C) | 20,3 | 42,6 |
| Koç Holding | 291,3 | 48,8 |
| MLP Sağlık Hizmetleri | 520,0 | 26,8 |
| Migros | 824,0 | 33,7 |
| Sabancı Holding | 179,2 | 90,7 |
| TAB Gıda Sanayi | 331,2 | 36,4 |
| Türk Hava Yolları | 420,0 | 46,0 |
| Turkcell | 160,0 | 54,3 |
| Yapı ve Kredi Bankası | 52,9 | 46,2 |
Portföy Performansı
-
2023: %64,6 nominal, %21,4 rölatif getiri
-
2024: %48,6 nominal, %12,9 rölatif getiri
-
2025: %19,1 nominal, %3,9 rölatif getiri
-
2026 Yılbaşından Bugüne: %10 nominal getiri, -%0,6 rölatif getiri
